中石化混改引资名单敲定
2014年09月15日 10:56 泉源于：京华时报 作者：佟明彪 打印字号
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备受关注的中石化混淆所有制刷新引资名单终于敲定。昨晚，中石化宣布通告，披露了其子公司中石化销售公司完整版的引资名单，共有25家(组)投资者最终入围。包括中国人寿、中原基金、中国银行、工商银行、腾讯、复星、国投、中金、海尔在内的各界巨头纷纷加入。25家(组)投资者将共计斥资1070.94亿元(含等值美元)认购中石化销售公司29.99%的股权。此次增资完成后，中石化将持有中石化销售公司70.01%的股权，全体投资者共计持有销售公司29.99%的股权。销售公司的注册资源将由人民币200亿元增添至人民币285.67亿元。
□宣布
投资者溢价超20%入股
中石化方面披露，凭证投资者的认购金额和持有销售公司股权比例，销售公司的股权价值人民币3570.94亿元。本次增资的定价凌驾销售公司账面价值的20%以上。增值的主要缘故原由是销售公司拥有不可复制的品牌、网络、客户、资源等综合优势，具有辽阔的营业生长远景，投资者认同销售公司的未来生长妄想与增添潜力。
据先容，中石化本次增资接纳多轮评选、竞争性谈判的方法，由潜在投资者对销售公司价值举行自力判断，并凭证本次引资的希望先后提交非约束性报价及约束性报价。中石化和销售公司配合建设由自力董事、外部监事和内外部专家组成的自力评价委员会对潜在投资者举行评议。评议历程除将潜在投资者的报价、拟投资规模等作为主要决议因素外，还对工业投资者、境内投资者及惠及宽大中国公众的投资者予以优先思量。经自力评价委员会评议后，中石化和销售公司选择和确定了最终的投资者名单。
销售公司未来将上市
此前有听说称，中石化销售公司完本钱次引资增资之后，将于明年年头启动赴港上市历程。对此，中石化方面昨天未予回复，可是通过中石化昨晚的通告可以看出眉目——中石化销售公司或将于3年之内完成上市。中石化在通告中称，在本次引资完成3年后，如销售公司尚未实现上市，若投资者转让销售公司股权，中石化享有优先购置权;投资者在销售公司上市完成后1年之内不得转让所持有的销售公司股份;在销售公司上市前，中石化在销售公司中的持股比例不可低于51%。
别的，中石化还对入股的投资者做出了其他约定，好比在本次增资完成后3年内，未经中石化书面赞成，投资者不得转让或质押销售公司股权，但向关联方的转让和向银行融资举行的质押除外;无论在任何情形下，未经中石化书面赞成，投资者不得向销售公司的主要竞争者(在中国的加油站网点凌驾500家的公司)转让销售公司股权。
□解读
外界担心混改沦为引资上市
著名财经作家吴晓波称，对包括中石化混淆所有制刷新在内的国企刷新并不看好，由于中石化等巨型国企掌握着所在工业的上下游，外界资源尤其是民营资源进入以后，可能会形成“关门打狗”的情形。著名财经谈论员叶檀也体现，中石化在资源层面的引资相助，现在还看不出除了融资然后上市圈钱之外的意义。而一位不肯签字的视察人士体现，今年以来中石化的刷新行动颇大，不过并没有触及公司制度及治理层面。
关于话语权的问题，本次入围的复星董事长郭广昌有所担心，由于复星此前已经加入到一些举行混淆所有制刷新的国企当中，却都没有话语权，谋划上也没有改变。中石化董事长傅成玉此前曾体现，相比财务投资者，中石化更倾向于战略投资者。“中石化不缺钱，缺的是活力”，引资的要害是改变机制，通过混淆所有制把国有经济搞活，实现公司的真正市场化治理。
关于外界的担心，中石化方面昨天回应称，在本次引资完成后，中石化将和投资者一起，凭证市场化、规范化、专业化的思绪完善销售公司的公司治理和体制机制。详细而言，一是销售公司将建设多元化的董事会。起源思量，销售公司董事会由11名董事组成。其中，中石化派出董事4名，投资者派出董事3名，自力董事3名，职工董事1名。二是优化公司治理构架。中石化销售公司已于9月10日宣布通告，面向社会果真招聘易捷副总司理等9名非油营业职业司理人。这是中石化首次引入“职业司理人”制度，周全推行左券化治理和薪酬待遇市场化运作，体现了公司用人、用工、分派三项制度刷新取得新突破。
□释疑
阿里巴巴为什么没有入围
早在上半年中石化披露将要举行混淆所有制刷新时，阿里巴巴方面就曾透露已经与中石化举行接触和商谈，外界对这两家公司之间能否牵手颇为关注。而正处于赴美上市最后冲刺阶段的阿里巴巴却落选中石化引资名单。对此，中石化和阿里巴巴昨天均不予置评。不过一位靠近中石化销售公司的人士透露，阿里巴巴并不切合中石化的引资原则。此前中石化曾宣布引资门槛，包括3个优先，其中一个优先即是“海内投资者优先”，而从阿里巴巴的股权结构上看，其第一大股东和第二大股东均为外国公司，两者占有了阿里巴巴凌驾50%的股份。上述人士还透露，也正是基于“海内投资者优先”的原则，此前与中石化接触过的一家加拿至公司以及壳牌、BP等外资能源公司均无缘此次中石化销售公司的引资增资。
■数说
投资者的配景
凭证通告，中石化此次共引入25家投资者，引资1070.9亿元，占增资后销售公司股比29.99%。其中，工业投资者以及与工业投资者组团投资的共9家，投资金额326.9亿元、占比30.5%;海内投资者12家，投资金额590亿元、占比55.1%;惠及黎民民生的投资者4家，投资金额320亿元、占比29.9%;民营资源11家，投资金额382.9亿元、占比35.8%。
另外，包管资金成为此次入围的大赢家。中国人寿、中国人保、太平洋包管、生命人寿、中邮人寿等均现身引资名单，其中中国人寿斥资100亿元将获得中石化销售公司2.8%的股份。而2.8%也是此次外界入股的“顶格”持股比例。若是以单家企业入股比例盘算，嘉实基金的风头则要盖过中国人寿。嘉实基金及旗下的嘉实资笔莆理公司划分斥资50亿元和100亿元，将持有中石化销售公司1.4%和2.8%的股份。除了包管资金以及基金之外，中国银行、工商银行、中国信达、中金公司、国投公司等国字头金融企业纷纷大手笔入股中石化销售公司。
此次入围的着名民营企业或企业家则包括海尔、腾讯、复星、汇源朱新礼、新奥能源等。在私募投资者方面，厚朴投资、RRJC“Piι“是两家着名的外洋投资基金，北京隆徽和青岛金石智信则是两家海内名不见经传的投资公司。
■中石化引资大事记
2014年2月19日
尊龙凯时宣布通告，宣布率先推出油品销售营业引入社会和民营资源实现混淆谋划。
4月1日 销售公司完成营业重组。
4月24日 中石化确定中金公司、德意志银行集团、中信证券、美国银行集团等4家公司为销售营业重组财务照料。
6月 30日
中石化完成销售公司审计评估，准期推出引资计划并启动引资事情。引资事情接纳多轮筛选、竞争性谈判的方法，分阶段实验。
第一阶段是选择和确定投资者。
第二阶段是谈判交割。
(责任编辑：佟明彪)
