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●进入21世纪，中国甲醇工业步入快速生长的轨道。

　　甲醇基础化工质料的职位已经形成。要关注行业政策转变带来的影响，并聚焦下游应用生长。

　　○ 文/易 岩

　　进入21世纪,中国甲醇工业步入快速生长的轨道。2004年中国甲醇生产能力仅700多万吨,2006年突破1000万吨，2007年突破2000万吨,至2010年突破3000万吨，2012年突破5000万吨，2014年突破6500万吨。

　　现在中国甲醇产能6908万吨/年。其中，烯烃配套甲醇装置年产能1342万吨，占总产能的19%。近年来，中国甲醛、二甲醚等古板甲醇下游产品需求增速略有放缓，而以煤制烯烃为代表的新型下游产品生长迅速。得益于煤(经甲醇)制烯烃项目的快速生长，2014年中国甲醇产能增速抵达22.7%，显着高于前3年的产能增添率水平。(见图1.中国甲醇供需比照)。

　　甲醇生产大型化

　　2010年以来，中国甲醇产能增添率呈逐年递减趋势，至2013年产能增添率已下降至10%以下，仅为8.3%，相比2010年下降了近30个百分点，为2004年以来产能增添率最低的一年。2014年，受益于煤(经甲醇)制烯烃项目的快速生长，中国甲醇产能增添速率大幅提高，产能抵达6861万吨，产能增添率抵达22.7%。这一年中国新增8家甲醇制烯烃企业，划分为宁煤二期、宁夏宝丰、延伸中煤、中煤榆林、山东鲁清、山东玉皇、山东神达、陕西蒲城清洁能源。上述烯烃项目配套甲醇装置产能为690万吨，所有集中在陕西和宁夏。山东地区的三家甲醇制烯烃项目无配套甲醇装置。

　　2015年，受甲醇生产企业谋划压力加大、项目推迟投产的影响，中国甲醇产能增速显着放缓，阻止6月仅投产3套装置，甲醇产能为6908万吨，预计至年底中国甲醇产能抵达7200万吨，产能增添率仅为5%。

　　2009年以来，中国甲醇开工率呈逐年提高态势，至2014年抵达53.6%，比2009年提高了12个百分点。

　　随着煤制烯烃行业的快速生长，中国甲醇工业区域结构处于调解阶段。现在中国甲醇生产企业主要漫衍在具有资源优势的西部地区，内蒙古、山东、陕西等地甲醇产能所占比重较大。从未来生长情形看，中国甲醇产能及产量仍有往资源区生长的趋势，且以中大型装置居多。

　　从企业规模来看，近几年中国甲醇行业正处于调解、镌汰落伍产能的起源阶段，行业集中度正在逐步提升。2012年以来，中国年产50万吨以上的甲醇企业比重呈一连增添势头。2014年,中国拥有规模在50万吨以上的甲醇生产企业45家，占天下甲醇企业数目的22%，较2013年增添5个百分点;规模在50万吨以上的甲醇生产企业涉及年生产能力3990万吨，占天下总产能的58.2%。

　　随着供应一连增添，中国甲醇行业相关政策妄想也陆续出台，如《甲醇行业“十二五”生长妄想》《工业结构调解指导目录》《煤炭深加工树模项目妄想》《自然气使用政策》《烯烃工业“十二五”生长妄想》、《西部地区勉励类工业目录》等。上述妄想中除了对甲醇项目建设有所要求外，甲醇制烯烃等下游项目也有一定说明，有妄想指出依托我国富厚的煤炭资源和自主开发的煤制烯烃手艺，要适度生长煤制烯烃。以自然气代煤制甲醇项目被列为榨取类(2007年版的《自然气使用政策》中已有明确划定)，近几年海内新增自然气制甲醇项目十分有限，今年仅有四川玖源、青海桂鲁项目投产。气价上调也为气头企业生涯带来一定挑战，现在海内仍有半数以上的气头企业处于关停状态。另外，《西部地区勉励类工业目录》里，受资源市场热捧的煤化工遭遇“萧条”。我国新型煤化工项目众多，而国家对煤化工项目释放的“降温”信号，很洪流平上是在给部分新型煤化工工业产能过剩提前警示。中国石油和化工行业“十三五妄想”已在紧锣密鼓体例当中。起源计划是着力破解产能过剩，镌汰落伍产能，重点建设七大石化工业基地。同时，推动化工新能源2020年提升至亿吨级，重点生长偏向将是石化工业优化、化工新能源、化工新质料和古板化工升级四个偏向。

　　值得一提的是，近几年随着产能过剩行业的吞并重组，中国甲醇生产企业逐步向大型化、集团化生长。从甲醇装置及规模来看，现在已逐渐形成远兴能源、久泰、兖矿、中；У劝偻蚨旨兑陨瞎婺Ｆ笠。从烯烃配套百万吨以上甲醇装置来看，神华、大唐、宁煤、宝丰、延伸等企业甲醇年产能均在150万吨以上。预计未来几年，中国甲醇工业结构结构继续随着新型下游的快速生长而继续深化调解。

　　消耗重心向石油替换领域转变

　　近年来中国甲醇消耗量维持一连增添态势，2014年中国甲醇海内表观消耗量为4034万吨，是2003年表观消耗量(430万吨)的9倍以上。2004年最先至2012年，中国甲醇表观消耗增添率划分为32%、16%、26%、24%、17%、36%、27%、22%和21%，9年间年均增添率抵达24%以上。2013年，中国甲醇表观消耗增添率则显着减速，仅为6%。2010年最先中国甲醇表观消耗泛起放缓态势，消耗增添率逐年下降，2010年至2013年4年间年均消耗增添率缺乏19%(见表2.中国甲醇供需比照)。

　　2014年，中国甲醇表观消耗量抵达4034万吨，消耗增添率靠近24%。2014年，中国甲醇表观消耗增添率显着提高，主要是受甲醇制烯烃项目集中投产、甲醇消耗显着增添的影响，包括陕西延伸中煤、中煤陕西榆林、鲁清石化、宁夏宝丰、神华宁煤二期等项目。别的，甲醇制芳烃/汽油行业生长尚可，唐山境界、内蒙古丰汇等装置的投产也在一定水平上增添了甲醇消耗量。相反，古板下游整体体现不尽如人意。其中，甲醛、二甲醚和MTBE均较为一样平常，工业处于过剩时势，行业整体开工情形不睬想。甲醛整体开工在五成左右，而二甲醚仅在两成上下;醋酸盈利状态相对可观，年平均开工在六成以上。

　　现在中国甲醇消耗名堂正在爆发转变，甲醇消耗重心逐渐由甲醛和二甲醚等古板领域向烯烃、燃料等石油替换领域转变。

　　在2014年中国甲醇下游需求中，甲醇制烯烃新型下游产品的消耗比重已经占有首位，古板下游产品甲醛则退居第二，甲醇燃料的消耗比重位列第三，而另一主要古板下游产品二甲醚占比份额则延续小幅下滑趋势。随着未来几年煤制烯烃、煤制芳烃和煤制乙二醇等项目的快速生长，新型下游产品的消耗比重仍有继续增添的势头。

　　收支口此消彼长

　　已往20年，中国始终为甲醇净入口国。

　　出口方面，除2006年数目略高外，2007年以前中国甲醇年出口数目均缺乏5万吨。2007年国际甲醇装置问题频发，国际其他区域市场供应偏紧，中国甲醇出口数目大幅增添，抵达56万吨，昔时入口数目有所镌汰。2008年金融；⒑，西欧等外洋市场需求低迷，大宗入口甲醇依附较为低廉的本钱优势流入中国。与此同时，中国甲醇出口最先大幅缩减，2009年至2012年时代年出口数目维持在7万吨以下。其中，2009年和2010年仅为1万吨左右。2013年，中国与国际甲醇市场间套利窗口再次开启，利润驱使中国甲醇出口量大幅增添，3月最先月出口量均坚持在万吨级别水平，整年中国累计出口甲醇77万吨。同样,2014年中国甲醇出口数目抵达75万吨水平。

　　从入口方面看，1999年以前中国甲醇年入口数目均缺乏30万吨。1999年至2008年时代，中国甲醇年入口数目多维持在100万至200万吨之间水平。这两个阶段中国甲醇市场供应以国产资源为主导。2008年下半年金融；岳，大宗中东甲醇以其较低的本钱优势进入中国，并将中国作为主要的销售市场。2009年最先，中国甲醇入口数目猛增至500万吨水平。2011年，虽然口岸内外盘倒挂成为常态，但在期货上市、口岸烯烃装置妄想投产等投契事务泛起以及融资需求的推动下，中国甲醇入口数目仍然抵达573万吨的历史最高水平。2012年至今，中国甲醇年入口数目维持在400万至500万吨水平。多年来中国甲醇入口以中东货物为主，货源主要来自伊朗、沙特、马来西亚、卡塔尔、巴林和印尼等国，少数来自新西兰、美国以及特立尼达和多巴哥地区。

　　2009年，中国对甲醇入口举行了反推销视察，但未能阻止大宗入口甲醇涌入中国市场。2008年下半年金融；，由于大宗中东甲醇流入中国，导致中国甲醇生产企业压力倍增、行业开工泛起下滑，海内市场价钱也一度降至冰点。2009年5月4日,中国商务部正式收到上海焦化有限公司、内蒙古远兴能源股份有限公司、兖矿鲁南化肥厂等海内具有代表性大型生产企业提交的反推销视察申请,决议2009年6月24日起对原产于沙特阿拉伯、马来西亚、印度尼西亚和新西兰的入口甲醇举行反推销立案视察。2010年12月23日，甲醇反推销终裁效果出台，认定原产于马来西亚、印尼和新西兰的入口甲醇保存推销,认定原产于沙特阿拉伯的入口甲醇不保存推销。其效果使得主要反推销工具沙特阿拉伯得以宽免，由此作为主要入口渠道的中东地区输出甲醇不受限制。甲醇反推销步伐将于2015年12月25日到期，届时中国海内生产企业将直面国际甲醇生产企业和经销商的强烈竞争。

　　2009年以来，中国甲醇入口数目在供应总量的占比呈逐年下滑态势。2014年中国甲醇入口数目份额较2009年大幅下降了21个百分点。究其缘故原由，一方面，2009年以来中国甲醇新增产能显着增多，而国际甲醇新增产能则较为有限;另一方面，2011年二季度最先，口岸内外盘倒挂成为常态，导致大宗商业商恒久亏损，部分商业商退出甲醇产品操作，亦有部分商业商转向国产甲醇操作。2012年至今，大宗国产甲醇陆续进入口岸市场，填补外地需求缺口，此趋势在后期煤制烯烃项目一直投产配景下将继续延续和加深(见表3.2009-2013年中国甲醇入口/供应比照)。

　　价钱震荡强烈

　　2008年天下金融；，中国甲醇市场上演过山车行情，价钱于下半年急剧回落，并于2009年降至低谷;2009年至2010年中国甲醇市场处于盘整修复阶段;2011年至今，若是扫除2013年下半年因口岸库存量屡立异低、新建烯烃企业大宗采购以及甲醇生产装置集中磨练等利好因素影响导致价钱一连上涨至4130元~4180元/吨高点外，中国甲醇市场大都时间围绕1900元~3200元/吨的区间运行，而2014年市场实为2013年底下滑行情的延续。

　　从2014年行情来看，中国甲醇市场呈单边下滑走势，年尾原油暴跌，引发市场进入“滑铁卢式”下跌行情，各地市场价钱于年底陆续进入“一时代”。其中，原油价钱11月最先加速下滑，甲醇现货和期货价钱则12月最先泛起直线断崖式下跌态势，至12月23日江苏甲醇出罐价钱跌至1800元~1930元/吨，为2009年1月6日以来的最低水平。值得一提的是，2014年年内部分时段供应增量主要依赖甲醇制烯烃需求消化。

　　2015年以来，虽然3月中旬和4月下旬受原油、期货、运费和供需基本面等因素影响泛起过两波区域性窄幅走低和阶段性回调行情，但中国甲醇市场整体走势优异。阻止6月尾，中国甲醇现货市场价钱较年头普遍上涨20%~36%。其中，华东、华南和西北地区涨幅均凌驾30%;西南地区涨幅偏低，在6%周围(见表4.中国甲醇市场各年均价比照)。

　　随着下游衍生物的生长，甲醇有逐渐往能源化生长的趋势，因此在期货上市配景下，影响甲醇走势的因素也越来越多，原油走向、煤制烯烃质料采购、期货走势、供需转变等方面都是影响甲醇价钱的主要因素，在中国甲醇行业整体产能过剩名堂下，行业集中度提升、清静环保、节能减排等因素也是影响甲醇价钱的主要因素。

　　应对建议

　　现在，甲醇基础化工质料的职位已经形成。针对这种转变，笔者提出以下生长建议。

　　高度重视国家宏观经济走势和行业生长妄想

　　近年来中国出台的甲醇行业相关政策中，大都对甲醇及下游项目建设有所要求。今年1月1日正式实验的新《情形；しā，增强了对企业排污能力的磨练，相比于旧《环保法》特殊强化了各级政府的环保责任。

　　新《环保法》实验后，中国各地加大了对情形违法行为的检查和查处力度；薄⑽鞅薄⑽髂系鹊鼐胁糠制笠狄蛏婕俺昱欧藕颓樾挝シǘ徊榇。3月17日，陕西省环保厅将陕西长青能源化工有限公司、陕西东岭冶炼有限公司、陕西美鑫工业投资有限公司、蒲城清洁能源有限责任公司、陕西金泰氯碱化工有限公司、陕西榆林凯越煤化工有限责任公司、兖州煤业榆林能化有限公司等10家企业保存的情形违法问题向社会宣布，并划分接纳责令停产、阻止建设或高限处分等步伐。新疆环保厅在已往的三个季度中,接连处分庆华、兖矿、新天、伊泰等煤化工项目，主要也是涉及违规建设和情形污染等问题。虽然部分企业处分金额不大，但环保问题警钟长鸣。

　　相关行业和环保政策规则的陆续出台，关于增强各行业规范将起到起劲作用，而《环保法》的严酷执行，将使部分中小型污染严重的化工企业面临较大攻击，行业升级势在必行。

　　聚焦下游应用生长

　　甲醇作为有机化工质料，可深加工的有机化工产品多达上百种，主要用于生产甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE、碳酸二甲酯等，也可用作甲基化试剂，生产丙烯酸甲酯、甲基丙烯酸甲酯、对苯二甲酸二甲酯、甲胺、甲烷氯化物等。

　　2010年以前，中国甲醇下游需求多以甲醛、二甲醚、醋酸等古板下游产品为主;2010年之后，部分古板下游产品需求比例下降，甲醇制烯烃、甲醇燃料、甲醇制汽油等新型下游产品需求比例呈增添趋势。现在，中国甲醇制烯烃项目甲醇需求占比抵达25%以上。随着该行业的稳步生长，该下游产品消耗甲醇比重有望继续坚持增添态势。

　　《烯烃工业“十二五”生长妄想》指出，依托我国富厚的煤炭资源和自主开发的煤制烯烃手艺，要适度生长煤制烯烃。毫无疑问，煤/甲醇制烯烃将在未来相当长一段时间内成为甲醇下游的焦点。2016年以后，随着大宗国际甲醇装置的陆续投产，在甲醇质料包管恒久稳固供应的条件下，在沿海地区思量结构入口甲醇制烯烃项目。

　　商业上关注甲醇期货及区域价差，获取套利时机

　　现在甲醇期货已上市3年多，前期企业加入的深度不敷，一手50吨的大合约也限制了甲醇期货的活跃度。2013年尾最先，随着业界对甲醇期货的认知，该产品活跃度逐渐提升。2014年6月以来，随着部分合约划定的修改，甲醇期货市场规模一直扩大，市场流动性也大幅增强。今年3月9日，甲醇期货合约150成交量突破902万手，持仓量抵达101万手，成为凌驾螺纹钢、铜等期货“老兵”的“新秀”。

　　关于甲醇业界生产企业、商业公司来讲，一样平常要高度关注甲醇期货，并起劲运用甲醇期货工具，起劲做好期现团结，一方面运用套期保值要领有用规避谋划危害，另一方面起劲寻找区域价差，获取跨区套利时机。

　　责任编辑：石杏茹

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